Оглавление
Пусть пока вы не думаете о продаже своего магазина. Но кто знает, что будет в будущем. Эта заметка поможет посчитать стоимость сейчас и понять, что на нее влияет в будущем.
Для оценки стоимости бизнеса есть несколько методов. Например: по оценке активов или по рыночной стоимости. Мы рассмотрим только оценку по коэффициенту чистой прибыли. Это универсальный, точный и несложный вариант.
Формула оценки бизнеса
Стоимость бизнеса по коэффициенту чистой прибыли выглядит так:
Стоимость бизнеса = среднемесячная чистая прибыль × коэффициент ( от 12 до 36)
Чистая прибыль. Это выручка компании после вычета переменных расходов, постоянных расходов и налогов.
Постоянные расходы — расходы, которые не меняются от месяца к месяцу. Например, аренда и коммуналка.
Переменные расходы — расходы, которые зависят от объема продаж. Чем больше продаем, тем больше нужно расходников. В цветочном магазине переменные расходы — это затраты на покупку цветов, зарплату и процент с продаж флористам, комиссия за эквайринг, расходы на доставку.
Берем среднемесячную прибыль.
Для расчета стоимости бизнеса берем среднемесячную прибыль, потому что заработок в цветочной сфере зависит от сезонности. Март — самый прибыльный месяц, а январь — полуживое время, обычно с выручкой в три раза меньше, чем в марте. Если считать бизнес по марту, оценка будет необъективной.
Чтобы свести к минимуму сезонность, берем среднемесячную чистую прибыль:
Среднемесячная чистая прибыль = чистая прибыль за год / 12
Коэффициент. Это количество лет, после которых бизнес окупится при рассчитанной чистой прибыли. При мультипликаторе 12 — окупаемость равна году. А 36 — три года. Поговорим о нем отдельно дальше.
Я уже столько вложил в бизнес, это не считается?
В этом методе стоимость компании определяется чистой прибылью. Если бизнес так и не стал генерировать доход, неважно, сколько вложили в ремонт помещения.
Если один магазин вложил 9 млн Р в развитие, но ничего не приносит, а другой вложил 3 млн Р и приносит по сто тысяч каждый месяц, то стоимость второго будет выше.
Это будет только в определенный момент — магазин за 9 миллионов может сделать качественные изменения и спустя год стоить дороже.
Считаем чистую прибыль компании
Если ведете управленческий учет, с чистой прибылью все просто, берете ее из отчетов. Если не вели учет, придется погружаться в это самому или нанимать аудитора.
Мы подготовили несложный шаблон расчета, он поможет разобраться в вопросе с нуля. Вам нужно подставить свои цифры, а чистая прибыль рассчитается автоматически.
Если попадется опытный покупатель, он, скорее всего, попросит подтвердить вашу чистую прибыль: предоставить историю операций расчетного счета или посчитает ее сам. Мы рекомендуем согласиться: так покажете, что вам нечего скрывать и что вы уверены в своих расчетах.
В малом и среднем бизнесе немногие компании ведут финансовый учет и не знают свою чистую прибыль.
Поэтому, чтобы верно оценить стоимость, при покупке бизнеса я договаривался, что сам этим займусь. Садился за учет, вел эксель, сверял с продавцом корректность данных.
Вести учет можно по-разному: в системе учета или в тетрадке. В первом случае бизнес прозрачный и можно легко обосновать доходы и другие финансовые показатели. Для покупателя такая сделка менее рискованна и привлекательнее, а продавец сможет продать такой бизнес по более высокой цене.
Посифлора — система управленческого учета, созданная специально для цветочного бизнеса, в частности, она помогает подтвердить доходную часть. Узнайте о нашем продукте больше на специальной странице.
Как отделить зарплату собственника от чистой прибыли компании
Еще одна сложность в расчете — зарплата собственника. Часто предприниматели не назначают себе зарплату и считают всю чистую прибыль личным доходом, которым можно распоряжаться как угодно.
С точки зрения грамотного финансового учета — это ошибка. Ведь собственники по-разному участвуют в жизни компании:
- Одни складывают все полномочия на наемного директора, отдаляются от дел и получают дивиденды от бизнеса.
- Вторые полноценно управляют цветочным магазином: нанимают флористов, проводят совещания, управляют цветочным салоном, проводят закупки, общаются с арендодателем.
Во втором случае это полноценная работа, а значит, она должна оплачиваться. А сумма зарплаты вычитается из чистой прибыли. Об этом нужно будет сказать покупателю.
Выбираем коэффициент
Коэффициент — срок окупаемости бизнеса, его считают в месяцах и ставят значение от 12 до 36 месяцев. Он показывает покупателю, за сколько он полностью вернет себе сумму, которую отдал при покупке бизнеса.
Мы рекомендуем при продаже ставить максимальный коэффициент — 36 месяцев.
Допустим, среднемесячная чистая прибыль бизнеса 50 000 Р. При коэффициенте 36 бизнес будет стоить 1 800 000 Р. Если покупатель его купит по такой цене и чистая прибыль останется такой же, то через три года он отобьет эту сумму.
Понятно, что это цифра в вакууме. В реальной продаже бизнеса много зависит от переговоров, доводов, умения убеждать. Например, если продавцу нужно быстрее продать бизнес и получить деньги, скорее всего, придется договариваться на коэффициент ниже. Как вести переговоры — обсудим в других статьях.
Нет идеального решения для всех, какой коэффициент ставить. Для продавца 36 — лучший коэффициент, так он больше получит за свой бизнес. А для покупателя, наоборот, лучше договориться на более низкое значение, так он меньше заплатит за бизнес.
Ставьте максимальный, а потом ведите переговоры с покупателем. Если в итоге вы договоритесь о стоимости продажи, при которой коэффициент 24 — вы неплохо поторговались. Это хорошая цифра как для продавца, так и для покупателя.